La idea de contar con un canal educativo surge como una iniciativa de la Iglesia Católica de Panamá, bajo el liderazgo de Monseñor Marcos Gregorio McGrath (q.e.p.d.), quien convocó a un grupo de importantes personas de la comunidad, incluidos representantes de otras Iglesias y de la Comunidad Hebrea de Panamá y con el apoyo de las televisoras comerciales, se fundó en 1990, la Fundación para la Educación en la Televisión FETV.

Este mismo año se solicitan y otorgan provisionalmente las frecuencias para operar. En 1991, FETV es reconocida por el Ministerio de Educación como una institución educativa si fines de lucro y se asignan definitivamente las frecuencias de FETV. Al mismo tiempo se adquieren los equipos a través de compra judicial a los trabajadores de Panavisión del Istmo, Telecinco y COFINA quienes tenían secuestros sobre los mismos por deudas de los anteriores dueños.

El 1 de Abril de 1992 se iniciaron las emisiones de las señal de FETV Canal 5 para la Provincia de Panamá. En un principio se transmitían 4 horas diarias de lunes a viernes y 4 horas en la mañana del domingo. 

En 1993 se instaló un transmisor para la Provincia de Colón, y en 1995 se extendió la cobertura a Chiriquí, Bocas del Toro, Veraguas y Provincias Centrales, y en el 2001 se iniciaron transmisiones en la Palma Darién, siendo el único canal con presencia en esta provincia. En el 2001 igualmente se ha aumentado la penetración de la señal aumentando la potencia de todos los transmisores con una inversión aproximada d 1.5 millones de balboas.

El 2002 será el año de la inauguración del nuevo hogar de Canal 5. El edificio de FETV Canal 5 cuenta con 3 estudios para la producción de programas en vivo, con público, y será único en la región.

FETV Canal 5 contó desde el inicio con el financiamiento para operar, a través de APROCULMEC, hoy en día PROCULFETV.  APROCULMEC fue dueño de las acciones de Cable Onda 90, y el producto de la gestión comercial de la misma, permitió a Canal 5 operar sus primeros años. Luego de la venta de dichas acciones, PROCULFETV invirtió el capital de manera segura para garantizar la operación de Canal 5 a largo plazo. Por otro lado, FETV genera cada día más ingresos por publicidad, contando con una creciente red de patrocinadores que ven satisfechas sus aspiraciones comerciales y a la vez valoran la inversión social que significa incluir a Canal 5 en sus planes publicitarios.